Société Générale – Stabilisierung nach dem Zahlenschock!


Als Frédéric Oudéa vor rund zehn Jahren das Amt des Konzernchefs der französischen Bank Société Générale übernahm, steckte die Finanzbranche inmitten der größten Krise seit Jahrzehnten und die Aktienkurse kannten nur eine Richtung: abwärts. Seither ist viel Wasser die Seine hinabgeflossen. Während zahlreiche internationale Indizes längst neue Rekordstände feiern, hinken die Aktien von Société Générale & Co. dem Gesamtmarkt deutlich hinterher. Nun deutet sich jedoch eine nachhaltige Wende bei der Aktie des französischen Bankhauses an.

Trader und Anleger aufgepasst!

Auch in diesem Jahr heißt Sie HypoVereinsbank onemarkets auf der World of Trading in einem exklusiven Bereich rund ums Traden mit Anlage- und Hebelprodukten willkommen. Erfahrene Experten, wie z. B. Christian Schlegel, Karin Roller, Orkan Kuyas und Harald Weygand stehen Ihnen im Rahmen zahlreicher Fachvorträge, Trader-Talks und persönlicher Trader-Coachings als Expeditionsleiter zur Seite. Weitere Information finden Sie unter onemarkets.de/wot

Restrukturierung zeigt Wirkung

So hat die Bank eine langwierige und harte Rosskur hinter sich. Strengere Regulierung und niedrige Zinsen drückten auf die Gewinnmargen. Um Rechtsstreitigkeiten zu beenden, wurden Milliarden Euro an Strafen bezahlt beziehungsweise entsprechende Rückstellungen gebildet. „Unser wichtigstes Ziel ist es, unser Haus effizienter und flexibler zu machen“, erklärte Oudéa bei der Vorlage der Geschäftszahlen für 2012. Um die Bank wieder auf Kurs zu bringen, wurden Filialen geschlossen und Hunderte Mitarbeiter entlassen. Gleichzeitig investierte Oudéa verstärkt in die Automatisierung und Digitalisierung von Geschäftsbereichen.

Oudéas Strategie zeigt erste Ergebnisse. Nach eigenen Angaben gehen 90 Prozent der Kundenkontakte im französischen Retail-Banking inzwischen über digitale Kanäle. Im September 2016 zählte das Finanzinstitut 2,3 Millionen Follower und Fans. Der Umbau scheint längst nicht abgeschlossen. So sollen durch die Digitalisierung und den Effizienzzuwachs in diesem Jahr ein Backoffice und bis 2020 sechs weitere Backoffices geschlossen werden. Parallel zum „Digital for All“-Programm setzt Konzernchef Oudéa auf die eigenen Stärken und deren Ausbau. Dazu zählen das eigene Privatkundengeschäft, das internationale Aktienderivate- und das Osteuropa-Geschäft sowie der Versicherungsbereich.

Mit der Wahl von Emmanuel Macron zum Präsidenten im vergangenen Sommer verknüpfen viele Experten die Hoffnung, dass in Frankreich die Konjunktur wieder Fahrt aufnehmen wird und damit auch den Bankensektor stützt. Frühindikatoren wie der Einkaufsmanagerindex geben bereits vielversprechende Signale. Nun muss jedoch eine Reihe von Reformen – insbesondere die Arbeitsmarktreform – folgen.

Schwache Zwischenbilanz trübt

Diesen Rückenwind könnte Oudéa gut gebrauchen. Bei der Vorlage der Zahlen für die ersten neun Monate des Jahres bekam die Aktie einen empfindlichen Dämpfer. Zwar konnte die Société Générale im Privatkunden- und Versicherungsgeschäft deutlich zulegen, dennoch ging der operative Ertrag im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurück. Dafür waren vor allem der Rückgang im Aktienhandel aufgrund der geringen Volatilität sowie die anhaltend niedrigen Zinsen verantwortlich. Zudem mussten weitere 300 Millionen Euro für die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten zurückgestellt werden. Auf Jahressicht hält das Management jedoch an den Prognosen fest.

Zinswende könnte beflügeln

Zu den größten Belastungsfaktoren im Bankensektor zählen die niedrigen Zinsen. Ein Ende der Niedrigzinspolitik ist nach Angaben von EZB-Chef Mario Draghi noch nicht in Sicht. Die Finanzmärkte stellen sich dennoch auf eine mittelfristige Zinswende ein. So stieg die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen seit dem Tief im vergangenen Sommer bei 0,08 Prozent zeitweise auf knapp 1,2 Prozent und pendelt sich nun bei rund 0,4 Prozent ein. Die Experten von UniCredit rechnen jedoch mittelfristig mit einem deutlichen Anstieg der Rendite für langfristige Staatspapiere. Tritt dies ein, dürfte die Rendite der französischen Pendants ebenfalls anziehen und das Zinsergebnis der Société Générale stützen. Mit einem KGV von 9,7 und einer Dividendenrendite von 5,1 Prozent (Quelle: Thomson Reuters) erscheint die Aktie von Société Générale im Vergleich zur Konkurrenz moderat bewertet.

Frei von Risiken ist die Aktie schließlich nicht. Trotz positiver Tendenzen im Finanzsektor bleiben vor allem juristische Risiken. Zudem könnte ein deutlicher Rückgang der Anleiherendite oder des Aktienmarkts die Aktie ebenfalls unter Druck setzen.

Chartausblick: Société Générale

  • Widerstände: 44,70/46,00/50 Euro
  • Unterstützung: 40,00/41,40/43,00 Euro

Die Aktie von Société Générale bewegt sich seit Anfang März diesen Jahres in einer Bandbreite zwischen EUR 43,40 und EUR 52,20. Aktuell notiert das Papier am unteren Ende des Korridors. Solange die untere Begrenzung hält, besteht die Chance auf eine technische Gegenbewegung bis EUR 46. Kippt die Aktie hingegen unter die mittelfristige Begrenzung droht eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung bis EUR 40,00/41,40.

Société Générale in EUR im Tageschart: 1 Kerze = 1 Tag (log. Kerzenchartdarstellung)

Betrachtungszeitraum: 20.10.2016 – 13.11.2017. Historische Betrachtungen stellen keine verläßlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: Guidants

Société Générale in EUR im Wochenchart: 1 Kerze = 1 Woche (log. Kerzenchartdarstellung)

Betrachtungszeitraum: 14.11.2012 – 13.11.2017. Historische Betrachtungen stellen keine verläßlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: Guidants

Investmentmöglichkeiten

Bonus Cap-Zertifikat auf Société Générale für eine moderate Kursentwicklung

Basiswert WKN Verkaufspreis in EUR Basispreis in EUR Cap in EUR finaler Bewertungstag
Société Générale HW7ZSF 69,33 35,00 75,00 15.03.2018
Société Générale HW7ZSC 54,22 40,00 100,00 21.09.2018
Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 13.11.2017; 11:08 Uhr

Call-Optionsschein auf Société Générale für eine Spekulation auf einen Anstieg der Aktie.

Basiswert WKN Verkaufspreis in EUR Basispreis in EUR Hebel finaler Bewertungstag
Société Générale HW8JLR 0,39 41,00 10,43 14.03.2018
Société Générale HW3SCM 0,19 47,00 20,86 13.06.2018
Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 13.11.2017; 11:10 Uhr

Put-Optionsschein auf Société Générale für eine Spekulation auf einen Kursverlust der Aktie.

Basiswert WKN Verkaufspreis in EUR Basispreisin EUR Cap in EUR finaler Bewertungstag
Société Générale HW2732 0,41 46,00 10,59 14.03.2017
Société Générale HW4HM5 0,28 39,50 16,08 13.06.2018
Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 13.11.2017; 11:10 Uhr

Weitere Produkte auf Société Générale finden Sie unter www.onemarkets.de oder emittieren Sie einfach ihr eigenes Hebelprodukt mit my.one direct. Infos dazu unter: www.onemarkets.de/myonedirect.

 

Dies ist eine Werbemitteilung. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise und den Haftungsausschluss.

Für Produktinformationen sind allein maßgeblich der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen. Alle Produktunterlagen und Informationen unter: www.onemarkets.de.

Funktionsweisen der HVB Produkte.

Der Beitrag Société Générale – Stabilisierung nach dem Zahlenschock! erschien zuerst auf onemarkets Blog (HypoVereinsbank - UniCredit Bank AG).

Autor: Richard Pfadenhauer

News

24.11.2017Dow Jones – Der Index dreht Warteschleifen
24.11.2017Munich Re – Long-Chance nach Pullback
24.11.2017DAX – Dreieckskonsolidierung dominiert das Bild
23.11.2017Tagesausblick für 24.11.: DAX fehlen Impulse. Lanxess und ifo-Index im Fokus!
23.11.2017DAX – Abverkauf am Nachmittag
22.11.2017Tagesausblick für 23.11.: DAX leichter. Gerry Weber, Nordex und RWE im Fokus!
22.11.2017Nasdaq-100 – Thanksgiving wirft seine Schatten voraus
22.11.2017DAX – Erholungsrally wird konsolidiert
21.11.2017Tagesausblick für 22.11.: DAX fester. Dortmund und Siemens im Fokus!
21.11.2017Dow Jones – Platzt jetzt endlich der Knoten?
21.11.2017DAX – Konsolidierung nach Intraday-Erholung vom Montag
20.11.2017Tagesausblick für 21.11.: DAX trotzt politischer Ungewissheit. Münchener Rück & RWE im Fokus!
20.11.2017Nasdaq-100 – Eingeklemmt
20.11.2017DAX – Der erste Schock ist verdaut
17.11.2017Wochenausblick: DAX -Duell Bullen gegen Bären geht weiter!
17.11.2017Dow Jones – Hoppla! Die Bären stolpern…
17.11.2017Deutsche Börse – Aktie profitiert von Vorstandswechsel
17.11.2017DAX – Mit Schwung ins Wochenende?
16.11.2017Tagesausblick für 17.11: DAX erholt sich. Banken und Politik im Fokus!
16.11.2017Nasdaq-100 – Gelingt der Kraftakt?
16.11.2017DAX – Erholung läuft an
15.11.2017Tagesausblick für 16.11: DAX mit intraday-reversal. Banken und Dollar im Fokus!
15.11.2017Dow Jones – Ein Gap nach dem anderen
15.11.2017DAX – Fortgesetzter Sell-Off
14.11.2017Tagesausblick für 15.11: DAX stabil. Lanxess und Wirecard im Fokus!
14.11.2017Nasdaq-100 – Hammerharter Widerstand
14.11.2017DAX – Intraday-Reversal zum Wochenstart
13.11.2017Tagesausblick für 14.11: DAX schwächer. Infineon und Nordex im Fokus!
13.11.2017Société Générale – Stabilisierung nach dem Zahlenschock!
13.11.2017DAX – Schwacher Wochenstart
10.11.2017Wochenausblick: DAX konsolidiert. RWE, Wirecard und ZEW im Fokus!
10.11.2017Dow Jones – Unterstützung unter Beschuss
10.11.2017Ströer – Gelingt ein Ausbruch nach Zahlen?
10.11.2017DAX – Der Wind hat gedreht
09.11.2017Tagesausblick für 10.11.: DAX unter Druck. Allianz, ProSiebenSat.1 und Nordex im Fokus!
09.11.2017Nasdaq-100 – Deutliche Abwärtslücke
09.11.2017DAX – Neues Wochentief wird gekauft
08.11.2017Tagesausblick für 9.11.: DAX – Höhepunkt der Berichtssaison naht! Gold und Palladium im Fokus!
08.11.2017Dow Jones – Perfekt nach Plan!
08.11.2017DAX – War das erst der Anfang?




































Inhalte: Home + Impressum
© 2002 - 2017 - "ZERVUS" - Kozubek & Schaffelner GmbH - Alle Rechte vorbehalten - Alle Angaben ohne Gewähr